Wo befinden wir uns innerhalb der Sektorenrotation? Teil 1
Eine kleine Anleitung zur eigenständigen Forschung
Hallo zusammen,
ich bin aktuell mit Arbeit sehr eingespannt - daher fallen die Chart-Übersichten momentan aus - mit Glück kommt morgen das Bonds-Video.
Aber damit ihr in der Zwischenzeit nicht untätig herumsitzt und laut der Umfrage gerne mehr solcher Infos kommen:
Dies ist der erste Teil einer Sektoren & Marktgrundlagen-Reihe. Es gibt natürlich sehr viele Methoden und Kenngrössen wie man die Sektoren gegenüberstellt und sobald ich wieder mehr Zeit für Python habe kommen da auch sicher noch etwas Daten-intensivere Wege hinzu.
Im Folgenden aber eine kleine Übersicht, wie jede/r sich recht fix alle 2-3 Monate einen groben Überblick verschaffen kann, wo wir uns aktuell im MarktZyklus befinden und welche Sektoren historisch gut/schlecht performen.
YTD-Übersicht der SPX-Sektoren ETFs
https://stockcharts.com/freecharts/perf.php?[SECT]
Dort die Zeiteinheit auf 365 Tage einstellen und generell nach 3,6,12 Monatszyklen Ausschau halten
Neben den “grossen” Sektoren ist hier auch eine tiefergehende Industrie- und SubSektorenAnalyse möglich - ganz wie ihr wollt:
Wenig überraschend hat dieses Jahr der Energiesektor (noch) alle outperformt - aber das wird ja nicht immer so sein.
In der 2. Hälfte der Page finden wir das generelle SektorenRotationsModell, wobei der Marktyzklus immer einen Schritt vorraus ist - da wir ja alle gerne antizipieren und Orakel spielen wollen
Wenig überraschend befinden wir uns aktuell also wohl am Beginn eines Bärenmarktes bzw. einer frühen Rezession (aaaber.. die gibt es ja nicht..)
Auch wenn wir aktuell recht genau Bescheid wissen, dass wir uns in einer späten Phase 3, beginnenden Phase 4 befinden wollen wir alle Teil-Datensätze kurz checken. Es kann ja durchaus vorkommen, dass wir eine Diskrepanz haben in der Zukunft und das Modell nicht mehr passt.
Nun verändern wir die Zeiteinheiten in mehreren Schritten zu 200,100,60, 30 Tagen um einen möglichen bevorstehenden oder bereits aktiven Marktwechsel zu entdecken (im aktuellen Fall würde das ein abschwächen desn Energie-Sektors sowie Erstarken des konservativen Gesundheits- und Utility-Sektors bedeuten
—> Das kann dann durch Industrien und Sub-Sektoren noch geschärft werden.
In welcher Phase des Business-Cycle befinden wir uns?
https://institutional.fidelity.com/app/item/RD_13569_40890/business-cycle-update.html
Die USA befindet sich also am Ende der Ausdehnungsphase, die EU bereits am Beginn der Rezession. Dies kann wieder weiter auf einzelne Länder heruntergebrochen werden, um bei euren Investitionsideen zu helfen.
Verbrauchervertrauen (CCI)
https://www.conference-board.org/data/consumerdata.cfm
Neben einer generellen (globalen) SentimentAnalyse kann an in den TechnicalNotes noch tiefer einsteigen. Diese werden jedoch (ausser man zahlt) erst sehr spät publiziert, weiter kommt man mit den aktuellen Pressemeldungen:
Industrielle Produktion
https://www.ceicdata.com/en/indicator/united-states/industrial-production-index-growth
Wir haben also eine auf lange Sicht wieder steigende Produktion, aber kurzfristig fallend - was schon einen Unterschied zum Modell vom Beginn an darstellt. Grund ist hier unter anderem der exzessive Geldfluss während der Corona-Krise sowie der externe Energieschock.
Zahlen und Daten von anderen Làndern findet man weiter unten - der Vergleich mit Australien zeigt dass es hier doch deutliche Unterschiede und verschiedene "Geschwindigkeiten" in den Marktzyklen gibt.
Zinsen
https://www.global-rates.com/de/zinssatze/zentralbanken/zentralbanken.aspx
Wenig überraschend und die aktuelle Situation sollte ja bekannt sein. Aber wie gesagt, es mag in anderen Regionen zukünftig anders aussehen, und die Seite bietet noch viel ausführlichere und tiefergehende Möglichkeiten
Rendite der Staatsanleihen
Hier gilt ähnliches wie oben - aktuell haben wir bereits eine Inversion.
https://www.gurufocus.com/yield_curve.php
Eine globalere Sicht mit vielen weiteren Infos:
http://www.worldgovernmentbonds.com/inverted-yield-curves/
TLDR: Alles deutet auf eine beginnende Phase 4 mit Rezessions-Tendenzen hin, also sind künftige Outperformer nach dem Modell eher bei Health Care, Utilities, und später Financials zu suchen.
Ich hoffe euch hat dieser kleine Leitfaden gefallen - kommentiert gerne ob ihr so etwas öfter lesen wollt.
Viele Grüsse,
Khan