Uran & Atomkraft: Grundthese, aktueller Stand, Hintergründe und Marktüberblick

Für ein strahlendes Grün in der Deponie

Oct 15, 2022

Dienstmeldung: Der Text ist vor ein paar Wochen schon einmal direkt auf MSW erschienen, ich habe jetzt allerdings ein zusätzliches Bilderbuch-Kapitel ganz am Ende hinzugefügt, für alle die lieber auf bunte Farben und Formen schauen statt sich mit so viel schwarzweißem Text herumzuplagen 🤗

Einleitung - was ist das denn für eine Sorgfalt?!

Nukular, das Wort heißt nukular - Homer J. Simpson

Was folgt ist keine tiefgreifende Analyse einer Firma - ich habe keine Investorenpräsentationen analysiert, ich habe keine Geschäftsberichte gewälzt. Entsprechend habt ihr auch keine Details zu Aktien oder Empfehlungen für den Kauf eben jener zu erwarten. Stattdessen möchte ich euch einen Abriss über einen weiterhin hochinteressanten Sektor geben, kurz erläutern, was die Grundthese dahinter ist, was diesen potentiell so attraktiv macht und welche Investitionsmöglichkeiten es gibt.

Wo ich sie gerade parat hatte sind direkt passende Quellen hinterlegt (was in der Retrospektive am Ende tatsächlich deutlich seltener der Fall war als ich mir am Anfang mal vorgenommen hatte, als ich die Einleitung geschrieben habe - Mea culpa). Entsprechend stammt das meiste der Informationwn historisch aus meinem sich erinnernden Kopf, ohne es explizit noch einmal nachgeschlagen zu haben. Solltet ihr an einem speziellen Sachverhalt und der Quelle für diesen interessiert sein, einfach kurz Bescheid geben, dann bemühe ich mich diese nachzureichen. Ansonsten habe ich die Informationen überall mit bestem Wissen und Gewissen wiedergegeben, insofern man das denn von einem Hirn eines alten Mannes behaupten kann

Kurz zur Gliederung: Wir beginnen mit einer knappen Wiederholung der stierischen Grundthese, werfen danach einen Blick darauf welche Firmen sich so ins Messifolio verirrt haben, erfüllen kurz unseren Bildungsauftrag, machen einen Abstecher zu ETFs & Arbitrage-Spielen und werfen zum Abschluss einen Blick darauf, welche leuchtenden, grünen Stäbchen sich die Bären so in ihre Höhle gelegt haben.

Die Grundthese - Uran macht brrr (vielleicht) 🚀

Niemand hat die Absicht, ein Atomkraftwerk stillzulegen! - Walter Ulbricht

Warum Uran überhaupt ein empfehlenswertes Investment sein könnte, wurde sowohl hier auf der Mauerstraße als auch bei den Vitards schon häufig durchgekaut. Entsprechend halte ich mich hier kurz, weil ich sowieso nicht viel Neues beizutragen habe. Wenn man es auf einen Halbsatz bzw. eine einfache Formel herunterbrechen mag: Zukünftige Nachfrage >> zukünftiges Angebot. Grafiken dazu:

Preiseinbruch für Uranerz nach Fukushima ~~2008~~ 2011
Stilllegen von früher aktiven Minen und keinerlei Neuerschließungen von zusätzlichen Vorkommen
Verwertung von Bestandreserven und Atomsprengkopf Recycling - was nur eine begrenzte Menge darstellt, die sich früher oder später ihrem Ende nähert
Schlechter Ruf, deutliches Unterinvestment in der 'bösen' Branche
Mehr Reaktorneubauten (China, USA, Osteuropa, Afrika), Wiederinbetriebnahmen (Japan) und Laufzeitverlängerungen (Belgien, Finnland)
Neue Reaktorkonzepte: SMRs die mittelfristig potentiell zusätzliche Nachfrage nach Uranerz und Brennstoff generieren

Und wo stehen wir aktuell? Stabiler Uranpreis auf erhöhtem Niveau, Kraftwerksbetreiber, die ihre Vorräte aufstocken und die zukünftige Brennstoffversorgung sicherstellen müssen, bisher kaum neu abgeschlossene Verträge. Nick Jones hat es die Tage ganz gut zusammengefasst und den Ausblick gegeben, warum es demnächst losgehen könnte mit neuen Vereinbarungen zwischen Produzenten und Verbrauchern.

Ich will Uran in meinem Keller... oder zumindest einen soliden ETF

大躍進 Der große Atomsprung nach vorne - Bekannter Kinermann

Der Uranmarkt ist eine höchst volatile Angelegenheit - anbei eine schöne Chart auf dem letzten Uran-Stierzyklus mit den größten jeweiligen Drawdowns auf dem Weg zum Gipfel. Es ist, wenn man nicht kernbehindert unterwegs ist, also durchaus valide, möglichst rohstoffnah ohne zusätzlichen Hebel dubioser Kleinkappen-Minenbetreiber in den Uranpreis zu investieren. Hier gibt es zwei Hauptmöglichkeiten:

$A3CU5R: Sprott Physical Uranium Trust (Ahornsirup-/Fettbürger)
$A2JEX5: Yellowcake (Teetrinkerfirma für Geringverdienerbrechernutzer).

Beides führt zu Beteiligungen an direkt eingelagertem Uranerz in einem Ahornsiruptrinker-Lagerhaus. Die Positionen sind so weitgehend an den Spotpreis gekoppelt was die Kursbewegungen angeht. Solides Investment, weniger Hebel als die (Willsein-)Produzenten und eine gute Basis für jedes Uranportfolio. Zusätzlich tragen beide Investitionsmöglichkeiten zur Verknappung von physischem Uranerz am freien Markt und damit zu einem steigenden Preis bei.

Alternativ gibt es in einer etwas höheren, aber weiterhin - zumindest auf MSW bezogenen - überschaubaren Risikoklasse natürlich auch noch die bösen Sektorwetten-ETFs für einen jeden Finanzler: Kürzlich ist die Landschaft für europäische Uraninvestoren deutlich blühender geworden: Die beiden bei den Fettbürgern populären $URA (Global X) und $URNM (neuerdings Sprott bzw. in DE HanETF) sind als $URNU und $U3O8 jetzt auch bei uns verfügbar. Ich persönlich ziehe die HanETF/Sprott Variante dem Angebot von Global X vor. Bei ersterem handelt es sich um ein reines Uranabbauspiel während bei letzterem auch einige Dickschiffe dabei sind, die nur mit einem geringen Anteil ihres Geschäfts direkt oder indirekt mit Atomkraft zu tun haben - beispielsweise Doosan oder Mitubishi. Leider ist durch EU-Regularien die Zusammensetzung bei beiden ETFs leicht abweichend vom jeweiligen fettbürgerischen Original (15% Grenze für Einzelpositionen, vermutlich eher positiv, das weglassen von Sprott Physical Uranium Trust, eher doof)

Falls man keine Zeit und / oder Lust hat, sich dauerhaft mit Dutzenden Pfennigen aus dem Landuntenunter und der Ahornsiruptrinkernation auseinanderzusetzen sind die ETFs meine klare Investitionsempfehlung - volatilität gibt es hier auch ohne Hebel. Einzelaktien sind bei mir mittlerweile eher Restbestände oder Arbitragekäufe, mein zusätzliches Hauptkapital für den Sektor fließt aktuell durchgängig in URNM.

Zockerei hoch drei - Buddler und deren Firmenklassen

Mehr Uranbuden heißt mehr gelebte und geeinte Vielfalt. - Joachim Gauck

So, und wie verdienen wir jetzt Geld mit dem Bums wenn wir ETFs doof finden und hebelsüchtig sind? Einfach in Uranabbauunternehmen investieren - diese sind größtenteils schon aufgrund ihres Bargeldflusses und Schuldenstruktur bis in die Zehenspitzen gehebelt. Doch auch hier ist für jedes Chancen- und Risikobewusstsein etwas Passendes dabei. Im Sektor wir klassischerweise zwischen drei Firmenklassen unterschieden:

Producer: Wie der Name schon sagt, tatsächlich Produzenten von Uranerz mit aktiver Meine. Nach dem letzten Stierzyklus und dem daran anschließenden Absturz ist dies tatsächlich sehr selten geworden. Grundsätzlich abhängig vom aktuellen Uranspotpreis und damit langfristig verhalten stierig - mit zwei Abers: Manche Buden haben ihre Verkaufe geheckt und profitieren damit nicht wirklich von einem Preisanstieg (Cameco hat sogar aktiv mit entsprechenden Finanzstrukturprodukten gegen einen hohe Uranpreise gewettet) oder mit langfristigen Lieferverträgen, die zu eher mäßigen Bedingungen abgeschlossen wurden. Die solideste der drei Firmenklassen, grundsätzlich kann man hier nicht viel falsch machen.
Developer: Firmen, die ein vorliegendes Uranvorkommen vorweisen können, dieses aber nicht aktiv bewirtschaften. Das kann einerseits eine eingemottete, alte Mine sein oder ein entdecktes und verifiziertes Vorkommen mit Buddellizens, positivem Umweltgutachten und den entsprechenden, benötigten staatlichen Genehmigungen. Trotzdem noch ein hartes Geschäft und viel Kapitalaufwand bis zu einem aktiven Uranabbau. Im letzten Stierzyklus ist exakt ein Developer auch so weit gekommen.
Explorer: Ein Stück Land, eine Vorahnung, Glauben an das Schicksal. Die Buden machen Probebohrungen in der Hoffnung, auf ein dickes Uranvorkommen zu stoßen. Hohes Risiko, Höhe potentielle Hochseite. Die Chancen, dass eine solche Firma im kommenden Zyklus tatsächlich Uranerz aus der Erde holt, sind nahe Null. Eine gute Entdeckung katapultiert den Aktienkurs nach oben, eine enttäuschende Bohrung lässt ihn um 50% einbrechen. Erinnert mich immer wieder ein bisschen an die Studien oder Zulassungen bei Biotechnologie-Bumsbuden. Weitgehend ein gewisses Glücksspiel und damit genau das Richtige für MSW.

Die möglichen Spieler in allen drei Bereichen sind vielfältig. Wie in der Einleitung erwähnt, werde ich hier nicht im Detail auf die Vorkommen, Quartalszahlen oder Geschäftsmodelle verschiedener Firmen eingehen. Stattdessen gebe ich euch einen kurzen Überblick, welche Ticker im Messifolio liegen und warum / was diese von der großen Masse abhebt. Natürlich alles bis in die letzte Fußnote geprüft, dafür stehe ich mit meinem Namen. Wer aufgrund meiner Empfehlungen irgendwas kauft, ist sowieso kernbehindert und demjenigen kann nicht weiter geholfen werden. Außer ihr lest bis zum Schluss - da gibt es eine Hilfe-Telefonnummer.

Sortiert von größter zu kleinster Positionsgröße im Messifolio und mit P, D und E als Klassenkennzeichnung entsprechend der Producer, Developer und Explorer Beschreibung von weiter oben.

$UUUU - Energy Fuels [P/D]: Aktives Vorkommen Fettbürgerland, an dem aber teilweise nur sehr wenig gefördert wird. Kürzlich ordentlich Aufwind bekommen durch sie Ankündigung, dass die Fettbürger patriotisch und national mehr Uranerz fördern möchten um sich vom Ausland unabhängiger zu machen. Abgesehen vom Uran-Geschäft sind hier vor allem auch die Förderung von Seltenen Erden höchst interessant. Man möchte in Zukunft der erste Konzern der westlichen Welt werden, der hier die ganze Wertschöpfungskette von Sand/Erde bis zum fertigen Permanentmagnet abdeckt. Bisher ist man hier zu 99% von chinesischen Firmen abhängig. Eines meiner größten Überzeugungsspiele, gerade auch durch den REE Anteil und eine entsprechende Diversifikation

$PALAF - Paladin Energy [D]: Besitzer und ehemaliger Betreiber der bekannten "Langer Heinrich" Mine in Namibia. Hat meiner Ansicht nach mit die besten Chancen im kommenden Zyklus auch tatsächlich Uranerz aus der Erde zu holen. Trott Weggang des ehemaligen CEOs ein sehr starkes Management-Team

$DNN - Denison Mines [D]: Einer der Favoriten bei r/Uraniumsqueeze und bei den Uranzwitscherern. Früher aktiver Produzent der noch weiß wie es geht, heute sitzt man auf teilweise erschlossenen Vorkommen im Athabasca Basin (McClean LAke & Wheeler River) und wartet darauf, dass der Uranpreis weit genug ansteigt um einen profitablen Abbau zu ermöglichen.

$DYLLF - Deep Yellow [D]: Vorkommen in Namibia, der aktuelle CEO ist eine bekannte Größe in der Branche und hat im letzten Stierzyklus Paladin als einziger Developer zur Produktionsreife gebracht. Es geistert immer mal wieder das Gerücht durch die Welt, dass die Kinermänner Interesse an einer Übernahme haben könnten.

$GLATF - Global Atomic [D]: Mehrheitsbesitzer des Dasa-Projekts in Niger. Dort findet sich eines der hochwertigsten, hochkonzentriertesten Uranvorkommen der Welt. Bis 2024 möchte man produktiv werden, schlägt sich gerade aber noch mit den ein oder anderen bürokratischen Hürden vor Ort rum - lässt sich allerdings sicherlich mit einem passenden Koffer lösen.

$BNM.AX - Bannermann Resources [D]: Vorkommen für einen Uran Tagebau in Etango, Namibia. Man hätte zwischenzeitlich mal eine kleine Versuchsanlage zur Validierung der Förderungsverfahrens am laufen. Eines der hochwertigsten, aktuell entdeckten Uranvorkommen. Vermutlich zu weit weg von Produktionsreife um noch im kommenden Zyklus wirklich produktiv zu werden. Potentieller Übernahmekandidat für größere Firmen. Ordentlich gehebelt und meist die größten Kursausschläge im ganzen Sektor.

$PENEF - Peninsula Energy [D/E]: Besitzen das Lance-Vorkommen in Wyoming im Fettbürgerland. Vor allem bei der aktuellen politischen Gemengelage interessant. Ebenfalls ein potentieller Übernahmekandidat für CCJ, DNN und Co. Teilweise extremer, zweistelliger Spreiz bei den Geringverdiener-Brechern. Mit etwas Geduld bekommt man sie allerdings auch für 2 bis 3 Prozent.

$NXE - NexGen Energy [D]: Klassische Ahornsiruptrinkerfirma im Athabasca Basin. Gutes Vorkommen, viel Eigenkapital, Lizenz sowie Umweltgutachten vorhanden und damit eine der Firmen, die potentiell am schnellsten in Richtung Produktion gehen könnte, sobald der Spotpreis und die Nachfrage passt. Relativ hohe Marktkapitalisierung und niedriger Spreiz bei den Geringverdiener-Brechern. Daher auch ganz interessant für Schwunghändler.

$FCUUF - Fission Uranium [E]: Kürzlich mit großartigen Bohrergebnisse bei ihrem Vorkommen am Patterson Lake im bekannten Athacama Becken. Ansonsten ein klassisches Explorer-Spiel mit etwas entschärften Risiko aber auch entsprechend gedämpfter Hochseite

$KAP - Kazatomprom [P]: Global führender Produzent von Uranerz aus Kasachstan. Keine allzu schlimmen Hecken und kürzlich mit eigenen Fonds, um Uranerz am Weltmarkt aufzukaufen und damit den Preis zu pushen. Ein gewisses geopolitisches Risiko bleibt hier aber definitiv (Aufstand im Januar, russische Intervention, Ölkrieg, …).

$URG - Ur-Energy [E/D]: Potentielle Fördergebiete bei den Fettbürgern - in der aktuellen politischen Situation also eine ganz gute Grundvoraussetzung. Hauptvorkommen in Lost Creek und dem Shirley Basin. In letzterem war zwischen 1960 und 1990 schon eine aktive Mine. Planen statt Uranerz abzubauen dieses direkt mit einem flüssigkeitsbasierten Verfahren in gelöster Form aus der Erde zu extrahieren.

$GVXXF - GoviEx Uranium [E/D]: Exploration und bereits bekannte Vorkommen in verschiedenen Ländern des afrikanischen Kontinents: Niger, Sambia, Mali - ein Quell der politisch stabilen Lokalregionen. Sie haben in den letzten Monaten ordentlich physisches Uranerz am Markt aufgekauft. Spekulieren also wohl darauf, dass der Preis steigt oder wollen schon Lieferverträge abschließen, bevor sie selbst produzieren.

$FOSYF - Forsys Metals [E]: Valencia Projekt in Namibia mit theoretisch einer der niedrigsten Förderkostenabschätzung im Vergleich zu den Mitbewerbern. Chancen nahezu 0, dass die in den nächsten 5 Jahren tatsächlich produktiv werden. Die Hoffnung liegt hier ebenfalls auf einen Aufkauf durch einen der großen oder durch die Kinermänner um sich das nette Vorkommen zu sichern.

$MGAFF - Mega Uranium [Investor]: Interessante Bude, die selbst größtenteils Anteile an anderen namhaften Firmen der Branche hält. Wenn man den Wert der Holdings aufaddiert, sind sie im Vergleich dazu um etwa 20 bis 30 Prozent unterbewertet.

$BQSSF - Boss Energy [E]: Explorer aus dem Landuntenunter. Einer der Hoffnungsträger der Dudes bei r/uraniumsqueeze. Nicht bei HR verfügbar, allerdings zumindest beim Skalierbaren (mit größtenteils ekligem Spreiz). Häufig noch volatiler unterwegs als der sowieso schon volatile Hauptteil der Uranabbaubranche. Man betont die politische Unterstützung in Südaustralien, wo im Vergleich zu anderen Regionen angeblich beide großen Parteien pro-Uranabbau sind. Zudem gibt’s von der potentiellen Mine eine gute Zugverbindung zum Hafen von Adelaide.

$BKUCF - Blue Sky Uranium [E]: Entgegen der Mehrheit der anderen Buden mit Vorkommen in Afrika, Nordamerika oder Australien ist die Klitsche in Argentinien unterwegs. War auch der einzige Grund an den ich mich noch erinnern konnte, warum ich mir die ins Körbchen gelegt habe. Ansonsten weitgehend anonymer Explorer ohne zusätzliche Alleinstellungsmerkmale.

$AZURF - Azincourt Energy [E]: Meine schwerste Urantasche, -60% nachdem man da wo man gehofft und gebuddelt hat, kein ordentliches Vorkommen war. Klassisches Explorer-Spiel - in diesem Fall klassisch verloren. Seid nicht so dumm wie ich und lasst am besten die Finger von allem mit (E)-Kennzeichnung

$CCJ - Cameco [P]: Nach ihrer Wette gegen einen steigenden Uranpreis und doofen Vertragshecken abgesehen von den ETF Bestandteilen nicht mehr in meinem Depot. Nachdem es einer der wenigen Uranstöcker ist, die man bei HR hebeln kann lass ich mich ab und an mal auf einen kurzfristigen Schwunghandel ein. Langfristig meiner Meinung nach aber eher Finger weg bzw. eben als Nebenprodukt der eventuell vorhandenen ETF Positionen.

$UEC - Uranium Energy Corp [D]: Aktuell nicht mehr im Messifolio vertreten. Einzige Firma die selbst den verrückten Leuten auf r/uraniumsqueeze zu dubios ist. Hat ein Management-Team mit aus der Vergangenheit bekannten Betrügern und Abzockern. Eventuell interessant für den ein oder anderen Schwunghandel, bewegt sich noch extremer als der sowieso schon volatilen Uran-Gesamtmarkt. Relativ hohe Marktkappe.

Viel Erz, doch was dann - Anreicherung für die Deponie

Ein kleiner Schritt für einen Atomkern, aber ein großer Schritt für die Menschheit - Neil Armstrong

Im Dienste des Bildungsauftrages: "Liebe Maus, wie wird eigentlich aus Uranerz Strom?" - "Lieber Leser, nach dem ein Bild ja mehr als 1000 Worte sagt, lasst uns doch einfach einen Blick auf eine überaus hochwertige Illustration werfen oder den kompakten aber dennoch guten, deutschen Wiki-Artikel oder einen emoticonreichen John Quakes Zwitscherfaden dazu

Kurz textuell zusammenfasst:

Uranerz als Feststoff/Gestein abgebaut oder in einer wässrigen Lösung aus der Erde gepumpt
Beide Ursprungsvarianten werden in einer Uranhütte zu Yellow Cake / Gelbkuchen verarbeitet, der wie der Name sagt die klassiche gelbe Farbe hat, die man aus dem ein oder anderen Artikel oder Brettspiel (The Manhattan Project - großartig, also kaufen, kaufen, kaufen) kennt
Nächster Schritt: Gelbkuchen wird zu Uranhexafluorid (UF6) verarbeitet, der Ausgangsstoff für die weitere Anreicherung
Die eigentliche Anreicherung und damit das, was man auch als Bericht aus dem bösen Iran hört. Im Fettbürgerischen auch Separative Work Unit (SWU) genannt. Im Iran (und anderswo) nutzt man ganz klassisch Zentrifugen, früher gab es auch eine elektromagnetische Diffusionsmethode, die allerdings einen deutlich höheren (Energie)Aufwand hat und damit heute eigentlich keine Rolle mehr spielt. Aktuell arbeitet man technologieentwicklungsmäßig auch an zusätzlichen Verfahren, beispielsweise per Laser - siehe auch unten.
Herstellung der eigentlichen UO2 Brennstäben aus vorher angereichertem UF6
Verfeuern im AKW ⚡

Die Anreicherung von Uran und die entsprechende Produktion von Brennelementen ist ein in der Vergangenheit von China und vor allem Russland dominiertes Geschäft - und damit in der aktuellen politischen Gemengelage eine riesige Chance für entsprechende Firmen in der westlichen Welt. Bei den Fettbürgern wurde beispielsweise kürzlich ein Gesetz verabschiedet, das die lokale und patriotische Produktion von Brennstäben fordert. In Europa gibt es mit Urenco einen halbstaatlichen Konzern als Zusammenschluss von deutschen, niederländischen und teetrinkerischen Firmen. Die Franzosen machen das natürlich ganz patriotisch selbst - brauchen ja auch Material für ihre Nuklearwaffen.

Wie in der Kategorie zuvor auch hier ein schneller Tickerüberblick mit Messifolio-Fokus. Generell ist der Markt der relevanten Spieler hat aber deutlich kleiner als beim Uranerzabbau

$SILXY - Silex System Ltd: Gemeinsam mit den großen Spielern in der finalen Entwicklung für ihre laserbasiertes, namensgebendes SILEX-Verfahren. Cameco ist ein Minderheitseigner der Interesse an einer Pilotanwendung hat. Könnte relativ schnell tatsächlich praktisch nutzbar werden, gerade mit dem aktuellen Push der Fettbürger um unabhängiger von unfreundlichen Staaten zu werden. Gutes DD bei Shovel-Stocks dazu mit deutlich mehr Details als ich sie hier sinnvoll unterbringen würde.

$LEU - Centrus Energy: 1992 als staatliches Unternehmen nach einer politischen Forderung entstanden. Zwischendurch mal mit Versuchsanlagen (Gasdiffusion & Gaszentrifuge) unterwegs, die 30% der Energie von drei AKWs und zusätzlich ein paar Kohlekraftwerken geschluckt hat. Zeitweise auch mal Händler für angereichertes Uran aus Russland. Dann gescheitert und pleite, aktuell ist man privatisiert, mit neuem Namen aber trotzdem mit Aufträgen für das Department of Energy unterwegs.

$LTBR - Lightbridge Corp: Konzept für neue, experimentelle Brennstoffe. Nichts was die nächsten 10-20 Jahre tatsächlich praktisch genutzt werden könnte und damit eher ein Langfristinvestment, wenn man daran glaubt, dass uns die Atomkraft noch bis zur Mitte oder gar dem Ende des Jahrhunderts begleitet.

Ein Feld das ich daran anschließend ehrlich gesagt noch nicht 100% auf den Schirm habe sind die tatsächlichen AKW-Betreiber bzw. Firmen, die den Bau und Betrieb dieser direkt oder indirekt unterstützen. Hier ist generell viel in (teil)staatlicher Hand oder in großen Mischkonzernen, bei denen das atomstromrelatierte Geschäft nur einen kleinen bis sehr kleinen Teil des Gesamtumsatzes ausmacht. Generell kann man sich für einen Überblick mal durch sie Holdings des URA-ETFs klicken, da ist auch einiges in diese Richtung dabei. Bisher habe ich das allerdings als nicht wirklich lohnenswert empfunden.

Wenn man an die Uranthese glaubt und finanziell daran partizipieren möchte, sind aus meiner Sicht Minenbetreiber oder Anreicherer das naheliegendere Spiel. Falls sich jemand mit dem Subsektor beschäftigt (hat) würde ich mich aber freuen eure Einschätzung dazu zu hören. Vielleicht kommt bei mir doch auch noch ein Sinneswandel.

MSW und Langzeitinvestitionen? pfui! Dann eben ein schnelles Arbitrage-Spiele

Durch eine gemeinsame Anstrengung wird es uns gelingen die Welt schon bald wieder in strahlende Landschaften zu verwandeln - Helmut Kohl

Hier gibt es zwei mögliche Ansätze, um mit ein bisschen Geduld und Aufmerksamkeit den Zeitzonenunterschied des Haupthandelsvolumens zwischen TSX und ASX oder die begrenzten Kursstellungszeiten / erweiterten Handelszeiten eines ETFs bei gettex auszunutzen. Grundsätzlich nutze ich beide Varianten auch, um günstig / mit sofort kleinem Plus meine langfristigen Uranpositionen weiter auszubauen.

Landuntenunter-Arbitrage: Am deutschen Abend auf die Kurse von Firmen der Fettbürger oder Ahornsituptrinkernation achten. Meine Hauptindikatoren sind hier CCJ, DNN und UUUU. Sollten wir dort grüne Kursbewegungen von 6-12% haben, lohnt sich ein Einkauf bei Landunternunterstöckern (Paladin, Deep Yellow, Elevate, …), die zur gleichen Zeit meistens noch irgendwo bei +-0 stehen. Achtung auf der Spreiz, der kann einem teilweise ganz schön in die Suppe spucken. In meiner Versuchsreihe der letzten Monate ging das Spiel in etwa 60-70% aller Fälle gut. Machmal sind die Landunterunterleute an ihrem ASX auch einfach ein bisschen Ottos und machen am nächsten Tag Quatsch. Oder in der deutschen Nacht hat Legrein mal wieder ein AKW beschießen lassen -.-

Olli-Arbitrage: Mit höherer Erfolgsgarantie und weniger Risiko - den URA-ETF via gettex kaufen. Langweilig, sagt ihr? Ja, so ein bisschen, allerdings hat er die lustige Randeigenschaft, aktive Kurse nur zwischen 9:00 und 17:30 zu stellen und trotzdem von 8:00 bis 22:00 etwa beim Skalierbaren handelbar zu sein. Wie oben also gucken, ob die entsprechenden Stöcher nach 17:30 noch ordentlich hoch gelaufen sind und dann entsprechend kaufen. Da die Bestandteile des ETFs bekannt sind, könnte man sich hier sogar den tatsächlich korrekten Kurs ausrechnen, war ich bisher aber immer zu faul dazu. Generell auf den Spreiz achten, ziemlich sichere 2-5% sind allerdings häufig drinnen.

Rosanes Stiertraumland? Mitnichten: Die Bären Punkte

Uhn spalt, uhn spalt, uhn spalt Baby - die Bluthund Bande

Der ganze Uransektor ist und bleibt natürlich hochvolatil und spekulativ - nichts für schwache Gemüter, selbst ohne Hebel. Das Risiko liegt mit überschaubaren Zeithorizont hier wohl klar auf der mittelfristigen Nachfrageseite. An der Angebotsposition wird sich so schnell nichts Entscheidendes tun, selbst die aktiven Produzenten können ihr Volumen nicht so leicht stark hoch fragen, von Explorern ganz zu schweigen. Was könnte also passieren? Anbei mal ein paar kompakt zusammengefasste Punkte, die mir auf die Schnelle in den Sinn gekommen sind. Würde mich freuen, zusätzliche bärische Thesen eurerseits zu hören.

Fukushima 2.0 - größerer AKW-Unfall / GAU mit anschließend global umschwingenden Sentiment. Mit dem Saporischschja AKW in der Ukraine und dem Mist den die Russen da so treiben natürlich dooferweise gerade eine gewisse Wildkarte.
Einer der Heilsbringer der Stiere sind SMR (Small Modular Reactor) Designs, die zukünftig zusätzliche Nachfrage generieren sollen. Gibt zwar genügend Firmen die daran arbeiten, grundsätzlich aber Neuland, teilweise hoch experimentell und allenfalls in Richtung Pilotbetrieb in den nächsten 5-10 Jahren unterwegs
Kinermänner mit Sinneswandel - dort werden momentan mehr als 50% der globalen Neubauten ausgeführt. Auch planungstechnisch hat man in Kiner 100+ AKW auf der Agenda und damit mehr als im Rest der Welt zusammen. Illustrative Grafiken dazu: 1 - Spiegel / 2 - DW
Unsere froschliebenden Nachbarn aus Frankreich mit einem Sinneswandel, warum auch immer. Dort ist die Industrie vor allem auch ein Treiber für Osteuropa und Asien / Afrika, hätte also global Auswirkungen, wenn sich die Nuklearfreundlichkeit in Frankreich ändern sollte
Scheitern der grünen EU Taxonomie für Atomstrom, etwa durch die Klage aus Österreich. Vermutlich so oder so aber nur ein Nebenkriegsschauplatz, die Musik spielt wo anders
Spezifisch für Explorer: Bohrungsrisiko (siehe Azincourt) - wenn man kein oder minderwertiges Uran findet: Doof. Klippensprung
Nuklearkrieg - naja, dann haben wir sowieso ganz andere Probleme -.-

Zusammenfassung und Fazit

Atomreisen nach dem Elektronenvalenzniveau können ab sofort ohne Genehmigung stattfinden. Das tritt nach meiner Kenntnis … ist das sofort, unverzüglich. - Günter Schabowski

🌞😎☢️ - alle im oben stehenden Text genannten Ratschläge entsprechen einer klaren Investmentempfehlung nach dem qwertzschen Kapitalhandelsbuch. Eine Klage gegen den Verfasser aufgrund entgangener Gewinne gemäß Artikel 23, Absatz 7b der deutschen Tasataturordnung ist hier jederzeit möglich. Suchen sie einen passenden Anwalt? Wählen Sie die +49 167 420 69 666

Unterfütternd und vertiefend - die Weiterlese:

Vielfalt ist die Würze des Atomlebens - Ernst von Wildenbruch

DDs MSW:

DDs Vitards:

Relevante Zwitscheraccounts:

Vermischtes:

Wikifolio MAI Uranium Selection - interessante Zusammenstellung sowie dann und wann ein paar Marktkommentare
u/uraniumSqueeze - zentrale Anlaufstelle für Uranfans, 30% gute Informationen, 30% Kreiswichs, 40$ gefährliche Halbwahrheiten - also mit ein bisschen Vorsicht zu genießen
Shovel-Stocks - mit interessanten Sektor- und Budenempfehlungen

Das Uranbilderbuch 🖼🖌

UBdT Nr.1: Anreicherungskosten bzw. Preise

Der Preis der für die Anreicherung von Uran gezahlt wird hat mit dem Überfall Russlands auf die Ukraine deutlich zu genommen. Von dort kamen bisher knappe 40% des weltweiten, angereicherten Urans - auch für die Nutzung in fettbürgerischen AKWs

UBdT Nr.2-5: Produktionszyklus

Von Uranerz über Brennstoff zu Strom und Abfall - der Urantyklus in zwei unterschiedlichen Darstellungsweisen

UBdT Nr. 6-10: Nachfrage:

Aktuelle Situation auf der Welt zu bestehenden Reaktoren und der Planung und des Baus von neuen AKWs. Entsprechend die daraus erwartbare Nachfrage für Uran und Brennstoff in den nächsten Dekaden.

UBdT Nr.11-13: Aktuelles und zukünftiges Angebot

Wieviel Geld wird gerade in die Exploration und Erschließung neuer Uranvorkommen gesteckt? Nach dem Fukushimainduszierten Zusammenbruch des Preises kaum mehr etwas. Hinzu kommen damit verbundene Förderungskürzungen in Bestandminen und zu den Hochzeiten von COVID deutliche Einschränkungen in Kasachstan

UBdT Nr. 14-15: Schere zwischen Angebot und Nachfrage

Weiter oben im Fließtext hatte ich auch schon drei Darstellungen gezeigt, hier noch einmal zwei weitere. Alles unterscheiden sich ein kleines wenig je nach Datenbasis, eines ist ihnen jedoch gleich - sollte es zu keinen überraschenden & unvorhergesehen Ereignissen kommen haben wir bald deutlich weniger Angebot von Uranerz und verarbeiteten Brennstoffen als Nachfrage. Und was das bedeutet wissen wir ja alle: Raketenquetschi oder so 🚀🤡