Makrobilderbuch 2023-01-11
Wirtschaftslage, Marktstimmung, Geldpolitik, Inflation, Konsum, Energie, Austhemen
🌎🏦📰🖌🖼 Die heutige Ausgabe des tastaturschen Makro- und Weltgemengelage-Bilderbuchs wird Ihnen präsentiert von Kinderkrabbelgruppe St. Valentin in Obernirschenhofen - bei uns lernen schon die Kleinen, dass es nur eine Farbe und eine Richtung gibt
Wirtschaftslage, Marktstimmung, Immobilien & Arbeitsmarkt
BdT Nr.1: Ein Blick auf die weltweite Wirtschaftsentwicklung anhand der World Manufacturing Survey, aus der auch der bekannte Purchasing Manager Index (PMI resultiert). Fettbürgerm, Teetrinker und Kinermänner fik, Indien und Ungarn (🤨⁉) brrrr
BdT Nr.2: Aktuelle Situation vs. Erwartungshaltung. Während die globale Industrieproduktion im Jahresvergleich immer noch bei +2,7% steht sind die Erwartungen an die Entwicklung (hier anhand des Manufacturing Purchasing Manager Index / kleiner 50 = Rezessionserwartung) weiter ordentlich pessimistisch
BdT Nr.3: Lesenswerter Faden von Robin Brooks was entgegen seiner ursprünglichen Erwartungen die deutsche Wirtschaft in 2022 vor einer Rezession bewahrt hat - vorallem der private Konsum war stark während ausbleibende Exporte für die stärkste Negativkomponenten verantwortlich waren. Industriell gesehen waren Automobil und Elektronik stark unterwegs und haben die Einbrüche der Chemie / energieintensiven Industrie kompensiert
BdT Nr.4: Fettbürgerische Konsumenten weiterhin konsumfreundlich und lassen sich ihre Ausgabebereitschaft nicht durch schlechte Wirtschaftsnachrichten zunichte machen. Über die Einkommensklassen hinweg gibt es auch bei den Nicht-Basiskonsumgütern keinerlei nennenswerten Rückgang zu verzeichen (gut für keine Rezession, schlecht für Inflation 😶)
BdT Nr.5: Haben wir noch eine Rezessionsangst? Eine noch? Keine mehr? Doch! 43,5% der "professionellen Vorhersager" einer wie auch immer gearteten Umfrage erwarten in den nächsten 12 Monaten eine negative BIP-Entwicklung bei den Fettbürgern
Geldpolitik, Inflation, Anleihen & Währungen:
BdT Nr.6: Inflation in der Eurozone weiter im Rückwärtsgang - der der eigentlichen CPI Rate voreilende Preisdruckindex hat bald die Hälfte seines Wertes ab Gipfel abgegeben
BdT Nr.7: Interessanter Vergleich der Falkischkeit bzw. Taubigkeit FED vs. EZB. Robin Brooks dazu: Last time ECB was this hawkish vs Fed was during the Euro zone debt crisis. Markets have cut their pricing for the Fed's terminal rate a lot (blue), while they kept ECB terminal rate more stable (black). This set-up - hawkish ECB vs dovish Fed - didn't end well a decade ago...
BdT Nr.8: Der Financial Condition Index (Weiß) als Indikator für die Flüssigkeit / Trockenheit des Geldmarktes hellt sich wieder ein wenig auf was wohl die Hoffnungen auf ein Ende des Zinsanhebungszykluses wiederspiegelt. Mit in der Grafik dargestellt sind auch noch die FED-Leitzinsrate (Lila) sowie der Spion als Stellvertreter des breiten Aktienmarktes (Rot)
BdT Nr.9: Einer der verbliebenen, klebrigen Bestandteile des Inflationskategoriekörbchens hat jetzt auch den Rückwärtsgang angetreten - Gebrauchtwagenpreise bei den Fettbürgern fallen auf Jahressicht wieder
BdT Nr.10: Es fließt wieder mehr Geld in Unternehmensanleihen. Der bei den Fettbürgern beliebte $HYG (High Yield Corporate Bond ETF) hat seinen höchsten, monatlichen Reinfluss seit Ende 2020 zu verzeichnen
BdT Nr.11: Am südeuopäischen Anleihenmarkt fließt aktuell ausländischen Kapital nach Spanien und aus Italien heraus
BdT Nr.12: Kreditkartenschulden bei den Fettbürgern machen brrrr. Neben der bloßen Menge (historisch hoch) stößt auch die durchschnittliche Zinsrate in ungeahnte Höhen vor und steht vor knapp 20% effektiver Jahreszins
Rohstoffe, Energie & Schifffahrt:
BdT Nr.13: Die Differenz zwischen Brent und russischem Öl ist so groß wie nie seit Kriegsausbruch - für Fässer von Legrein wird mittlerweile am Weltmarkt nur noch die Hälfte im Vergleich zu europäischem / fettbürgerischem Öl gezahlt
BdT Nr.14: Die europaweiten Gasspreicherfüllstände sind weiterhin auf für die Jahreszeit historisch hohem Niveau und bewegen sich überhalb der zweifachen Standardabweichun des langjährigen Trends - frudige, deutsche, energieintensive Industriebrrrrgeräusche - es wird durchgefeuert 🪔
BdT Nr.15: Warren Pies mit einem eher bärischen Ausblick für den Rohölmarkt: When LT backwardation shifts to contango, oil typically loses 10% over the next quarter. Not there yet...but worth monitoring. Generell sieht er momentan einen nicht wirklich berechenbaren Ölmarkt mit zahlreichen Unklarheiten: Kinermänneröffnung, zusätzliche Raffinereikapazitäten, EU-/G7-Russlandembargo
BdT Nr.16: Letzte Woche gab es die größte, monatliche Steigerung der Reserven von Rohöl und Erdölprodukten seit über 30 Monaten. Rory Johnston mit einer Einordnung und den potentielle Gründen - einer ist steuerschönrechnungsbedingt, der andere wetterbedingt
BdT Nr.17: In der heutigen Serie "Schlechte Bildschirmschüsse und fragwürdiges Linienübereinanderlegen: Ölpreisentwicklung 2004-2008 im Vergleich zu 2020-2023
BdT Nr.18: Ein schneller Blick auf die Erwartung des fettbürgerischen Energieministeriums zur Entwicklung der strategischen Erdölreserve - kleiner Buckeln nach oben, dann weitere Verringerung und ab Ende 2023 / Anfang 2024 soll sie wieder konstant aufgefüllt werden. Mal sehen was weltpolitische Ereignisse dazu sagen 👀🛢
Allgemeines, Vermischts & Austhemen:
BdT Nr.19: Ein Blick auf die Entsicklung der verschiedenen Sektoren mit den jeweiligen gleitenden Durchschnitten über 100 und 50 Tageperioden - letztere hat der Gesundheitssektor soeben nach unten durchbrochen. Defensive Stöcker rbbb, Wachstumsbuden wieder brrr? 😥
BdT Nr.20: Austhema - Ein Blick auf die Bösen dieser Welt - aus russischer Sicht 🤡
BdT Nr.21: Und gleich ein noch mehr aufgeheiztes Thema. Die Griechen sind die besten - jedenfalls durch die eigene Brille 👀
BdT Nr.22: Die Sorgen der fettbürgerischen Kleinkappen - Inflation und faule, unfähige Arbeitnehmer
BdT Nr.23: Teil 2 des "Wir legen lustig Charts übereinander und können damit genau das aussagen, was wir wollen, ganz egal ob 🐮 oder 🐻
BdT Nr.24: Zum Abschluss noch ein Blick auf die Stimmung im Täglichen - darauf erstmal ein Kaffeebier 🍺☕