Makro-Nachrichtenbrief 2022-10-04
Wirtschaftslage, Geldpolitik, Marktstimmung, Währungen, Rohstoffe, Schifffahrt und Vermischtes
🌎🏦📰 Die heutige Ausgabe des tastaturschen Makro- und Gesamtgemengelage-Nachrichtenbriefs wird Ihnen präsentiert von Optikerfachbetrieb Öhlinger in Bad Kreuznach - Ihr Exprte & Partner für Trichromasiediagnosen, ganz egal ob die Börse gerade grün oder rot ist.
Wirtschaftslage, Marktstimmung, Immobilien & Arbeitsmarkt
Darstellung zu den fettbürgerischen Ersparnissen in Privathaushalten von Corona (massive Ansparungen) bis heute (kontinuierlicher Fall)
Die FED Atlanta hatte ihre BIP-Prognose für das Fettbürgerland in Q3/22 am vergangenen Freitag von 0,3 auf 2,4 Prozent angehoben. Bei The Daily Shot gibt es eine schöne Darstellung, wie sich diese plötzliche Erhöhung aus Einzelkomponenten zusammensetzt - hauptsächlich getrieben durch zusätzliche Exporte und den Dienstleistungssektor
Der Purchasing Manager Index (PMI) als Indikator der Wirtschaftslage in unterschiedlichen Ländern - Thailand, Indien und Indonesien führen die Liste auf der positiven Seite an, Tschchien, Polen und Taiwan sind auf der anderen Ende der Skala
Grafische Visualisierung zur Korrelation von Arbeitsmarkt (offene Jobs) und Unternehmensgewinnen (EPS)
Aufdröselung der heutigen JOLTS Zahlen nach den unterschiedlichen Sektoren - mit Abstand am meisten offene Stellen sind im niedrig bezahlten Dienstleistungssektor weggefallen. Weiter unten im Faden gibt es noch weitere, interessante Analysen zu den Arbeitsmarktzahlen
Zeitlicher Verlauf des ISM Manufacturing Index und dessen Subkategorien (Auftragseingang, Produktion, Beschäftigung, Lagerbestände, ...) - wir bewegen uns auf den negativen Bereich zu, den wir in den letzten 5 Jahren nur zur Hochzeit der Coronakrise erreicht hatten
Die Zinsraten für langlaufende Immobilienkredite sind bei den Fettbürgern in diesem Jahr so stark angestiegen wie in den letzten 50 Jahren nicht
Der Auftragseingang für Exportwaren ist allen voran in Deutschland auf Talfahrt - während wir 2021 noch den Vergleich mit Fettbürgern, Teetrinkern, Froschfreunden und Japan angeführt hatten sind wir jetzt das Schlusslicht
Die Zuversicht der Fettbürger was die Wirtschaftslage angeht hat sich einer Umfrage zufolge im September leicht aufgehellt
Bei den Fettbürgern werden die Sparkonten angegriffen um den Konsum hoch zu halten - nachdem es dort noch viel Polster gibt nimmt Frédéric Rollin diesen Fakt zum Anlass, dass seiner Meinung nach eine Rezession bei den Fettbürgern noch vermeidbar ist
Michael Kao mit seinen gestrigen Gedanken des Tages zur aktuellen Marktstimmung mit OPEC/Öl und FED/Nichteinknicken als Schlüsselgestaltungselemente eben jenes
Was machen die Fettbürger mit ihrem noch übrigen Geld? 39% stecken zur Zeit in Aktien, 18% in Bargeld und 16% sind Schulden. Die Goldmänner gehen davon aus, dass die fettbürgerischen Haushalte kommendes Jahr Aktien im Wert von 100 Mrd. Talern verkaufen
Der globale PMI Manufacturing Index fällt erstmalig seit dem Hochpunkt der Coronapandemie wieder unter 50, der PMI Purchasing Manager Index ist noch nicht ganz auf dem Coronatief, allerdings diesen Monat auch unter den sowieso schon niedrigen Markterwartungen
Inflation: Fettbürger? Europoors? Teetrinker? Alles Anfängerzahlen, am Bosporus spielt die Post mit +80% YoY
Aktuelle Ernteerwartungen für die Firmen im Spion zwar leicht nach unten korrigiert aber weiterhin auf Rekordniveau und eigentlich abseits von Rezessionsterritorien
Interessante Betrachtung des fettbürgerischen Immobilienmarktes mit Fokus auf Mietentwicklungen von Joey Politano
Exportmengen aus Emergien Markets Ländern haben wohl im Juni diesen Jahres ihr Maximum erreicht und sind jetzt erstmal im Abwärtstrend. Zuvor ging es allerdings nach einem kleinen Coronatünkchen auch sehr steil und kontinuierlich aufwärts
Geldpolitik, Inflation, Anleihen & Währungen:
Ziemlich geniale zeitliche Darstellung der Zinsschritte verschiedenster, globaler Zentralbanken
Ausführlicher Faden von MacroAlf, dass es die FED ernst meint in ihrem Kampf gegen die Inflation und seiner Meinung nach auch nicht so schnell einknicken wird
Sehen wir einen starken, fettbürgerischen Taler oder schwache Währungen etwa in Europa und Japan? Eine Diskussion zwischen Matthew Yglesias und Robin Brooks dazu
Laut Robin Brooks (Teil 1 / Teil 2) sind das Hauptproblem der Teetrinker nicht die Schulden (Italien zum Beispiel ist deutlich schlimmer dran) sondern das aktuelle Haushaltsdefizit - er geht von einem weiter sinkenden Pfund aus (Mal Kurzhosen nachgelegt, nachdem ich heute Mittag ausgestoppt wurde 👀)
Eben jener Herr sieht die Schwäche des Euro direkt an den Krieg in der Ukraine gekoppelt und so lange dieser anhält sieht Brooks auch für den Euro schwarz und die kurzzeitigen Erholungen nicht als nachhaltig an
Der Brasilanische Real führt die Stärke (Spot Returns) verschiedener Währungen an, noewegische und schwedische Kronen sowie der japanische Yen sind die Schlusslichter
Die STeigerung des BIP-Deflators liegt in Spanien deutlich unter der Core CPI Inflationsrate, was ein gutes Anzeichen für eine sich mittelfristig stabilisierende und sinkende Inflationsrate ist - grafische Darstellung von Rafael Domenech dazu
Vergleich der Situation des Anleihenmarkts in Italien und Großbritannien mit Fokus auf externe Investitionen - Fazit: Die Teetrinker stehen besser da als die Pastaliebhaber
Der Markt preist bei den Teetrinkern mittlerweile geringere Zinserhöhungen ein - man erwartet eine Gipfelleitzinsrate von 5,4%, während diese vergangene Woche noch bei 6,1% lag
Verlauf der Realzinsraten für TIPS Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten - wir dringen gerade wieder in positive Gefilde vor
FED Funds Zukünfte sinken was die erwartete Leitzinsgipfelrate angeht - es wird statt 4,5.4,75 jetzt nur noch von 4,25-4,5 Prozent ausgegangen
Die teetrinkerischen Immobilienfonds limitieren nach den Unruhen der letzten Woche die maximale Auszahlungsmenge
Lyn Alden mit einem bösen Seitenkommentar zum teetrinkerischen Anleihenmarkt nachdem Regierungsbüros kürzlich haben verlauten lassen, dass der Gilt-Markt ja so stabil wäre 🤡 Bis zum 16 Oktober wird der Makrt noch durch die Bank der Teetrinker mit ihren Rückkaufprogrammen gestützt, mal sehen was dann passiert. Ich habe weiterhin Gilts-Kurzhosen angezogen
Die Vereinten Nationen machen Werbung für den Gelddrucker. In einem offiziellen UN-Video wird der Slogan To help, international financial institutions need to urgently increase liquidity and extend real debt relief. eingeblendet 🖨💸
Aktuelle Vorhersage der Goldmännischen Sachsen zu den kommenden Leizzinserhöhungen der FED: 75BP Nov. / 50BP Dec. / 25BP Feb. -> Zielrate zwischen 4,50% und 4,75% und damit leicht über Marktkonsens von 4,42%
Die Bank von Japan ist damit gescheitert sowohl Yen als auch japanische Staatsanleihen zu verteidigen, Michael Kao geht davon aus, dass es bei den Teetrinkern ähnlich laufen wird
Schöne Visualisierung des Balance Sheets der FED historisch über die Jahre hinweg betrachtet - André Kostolany hätte seine Freude, war immer ein Advokat für freigiebige Geldpolitik und die Akzeptanz von erhöhten Inflationsraten - wobei, das was aktuell läuft hätte ihm wahrscheinlich auch nicht mehr gefallen
Rohstoffe, Energie & Schifffahrt:
Die OPEC-Planförderquote (die am Mittwoch höchstwahrscheinlich gesenkt wird) ist das eine, die tatsächliche Erreichung dieser Mengen das andere. Hier hinken einige der OPEC+ Länder schon seit einer ganzen Weile hinterher - zeitlicher Verlauf seit 2020 und größte Diskrepanzen zwischen Ist und soll aufgeschlüsselt nach Ländern
Darstellung der Hauptabnehmer für russisches Rohöl in Asien im zeitlichen Verlauf
Artikel bei Blühberg, wie die NATO zukünftig ihre Unterwasserinfrastruktur (Erdgasleitungen, Ölpipelines, Datenkabel, ...) schützen will: NATO Struggles With How to Protect Vital Undersea Links After Nord Stream Blasts
Russische Erdölexporte weiter mit fallender Tendenz und damit der Erwartung entsprechend (saisonale Förderreduktion + Probleme bei der Erschließung und Wartung von Quellen auf Grund der Sanktionen des Westens)
Wird spannend zum morgigen OPEC+ Meeting: Nachdem zunächst von einer Förderquotenreduktion von 1 Million Fässer pro Tag die Rede war sind wir jetzt bei der Vermutung von 2 Millionen angekommen. Hinzu kommen könnten unilaterale Absenkungen durch Saudi-Arabien
Wie kommen wir energietechnisch durch den Winter: Trafigura sagt voraus, dass der übernächste Winter schlimmer wird als dieser während die Deutschen für diesen Winter ebenfalls recht zuversichtlich sind
Der Deutsche Netzbetreiber Amprion sieht die Möglichkeit, dass im Winter Stromexporte eingeschränkt werden um das deutsche Netz zu stabilisieren - am stärksten davon betroffen wären Frankreich und Österreich
Kurzmeinung von Javier Blas wie die OPEC+ Mitglieder zum potentiellen G7 Preisdeckel für russisches Öl stehen
Unsere französischen Freunde haben die Korrosionsschäden an drei ihrer AKWs repariert die nun wieder mit voller Kapazität ans Netz können
Interessante Betrachtung zur Gasspeicherung für den Winter: Sobald unterirdisch gelegene Speicher nur noch zur Hälfte gefüllt sind nimmt die Möglichkeit dieses Gas auch tatäschlich auszuspeichern deutlich ab
Immer mehr Öl schippert gerade auf den Weltmeeren herum - Gründe sind vor allem die längeren Transportwege auf Grund der Russlandsanktionen, die SPR-Entleerung und damit verbunden einer höherer Tankerauslastung
Energiewende mal anders - Saudi Aramaco CEO Amin Nasser: “If you think about it, we are transitioning to coal” - (According to the @IEA, global coal demand will rise to a fresh all-time high in 2023)
Beinhaltersportpreiese auf der beliebten Route "Asien - Fettbürgerische Ostküste" mit einem Klippensprung wie er im Buche steht, allerdings immer noch auf Vorcoronaniveau
Ein Blick auf die Großen und ihre Positionierung in der Energiebranche: Hecken jetzt netto kurz, hingegen Money Manager weiterhin netto lang
Alle Jahre wieder: Die Teetrinker wollen bis 2040 ein funktionierendes Fusionskraftwerk bauen
Die Saudis mit ein bisschen Öl-Angst: "Today there is spare capacity that is extremely low. When you erode that spare capacity, the world should be worried because there isn't going to be a buffer for any interruption, for any unforeseen events."
Kurznachrichten für die Tankerfreunde: Rohölimporte in Asien auf Rekordniveau, Altersbetrachtung von VLCCs und wann dieswe potentiell verschrottet werden sowie eine Betrachtung der EU-Russland-Ölsanktionen und warum Griechenland, Zypern und Malta Steine in den Weg legen (Antwort: Wegen der Tanker)
Aktuelle Szenariobetrachtungen der Goldmänner, was verschiedene OPEC-Förderkürzungsmengen für den Markt bedeuten würden. Währenddessen sagt Kuwait, man wird fair auf Seiten der Produzenten und Verbraucher sein während uns der saudische Vertreter wissen lässt, dass das Wetter in Wien sehr schön ist 👀
Italien und Frankreich fordert von Deutschland Solidarität in der Energiepolitik - Blühberg: EU Eyes Joint Debt as German Fiscal Force Worries Allies
Interessante Korellationsbetrachtung zwischen Auftragseingang/Lagerbestand zu Metallpreisen mit schöner Grafik
Allgemeines, Vermischts & Austhemen:
In der Kategorie Vergangenheit = Gegenwart = Zukunft: Wenn der VIX sechs Tage lang über 30 geschlossen hat war historisch betrachtet die Rendite des Spions in der darauffolgenden Zeit besonders hoch
Welche Assetklassen (Aktien, Sektoren, Anleihen, Stückmünze, Währungen, ...) haben in den letzten Jahren die höchste Rendite gebracht - eine grafische Matrixaufstellung
Das Kurz-Lang-Verhältnis am Neu Jorker Stöckeraustausch schwankt zur Zeit auf Tagessicht recht extrem in die beiden Richtungen, ergo hohe Volatilität
Die saisonale Performance von Aktien im Bezug auf den fettbürgerischen Wahlzyklus - kurz vor den Mid Term Wahlen geht es historisch betrachtet gerne mal bergauf Austhema des Tages: Unterschiede zwischen Fettbürgern und Teetrinkern bei den Antworten auf die Frage, welches Tier sie erfolgreich in einem Kampf besiegen würden - Kapitalmarktbezug: Hier sehen wir den Grund, warum Stöcker in den USA besser laufen als in Großbritannien 🙃
Korrelation zwischen Nassdachsi und invertierten Anleihenyields - wenn es danach geht ist für unser nasses Mardertier noch ein bisschen Luft nach oben
Jim Cramer stierisch auf Credit Suisse - fik fik fik
Der starke Taler macht das Geschäft von fettbürgerischen Firmen kaputt, die einen substanziellen Teil ihres Unmsatzes im Ausland machen - Vergleich Umsatz Domestic vs. International Focused Companies
Aktuelle grafische Darstellung des Drawdowns verschiedener Indizes und den sieben großen Einzelaktien
Mr. Blonde schon am 30.9. mit der Vorhersage einer Bärenralley, untermauert mit zahlreichen Diagrammen: Bear Bounce? Conditions falling into place for another countertrend rally
Kurze Einschätzung zu Tracy (Chigirl) zu den anstehenden Förderungsquotenkürzungen der OPEC und dass es vor allem darauf ankommt welche Länder ihre Fördermenge reduzieren
Bei ISABELNET geht man davon aus, dass Halbleiterstöcker noch Platz nach unten für weitere Kursverluste haben - Diagramm dazu mit Vergleich des Sektors in früheren Bärenmärkten
Nach der Deutschen Bank und der Credite Suisse scheint nun die BNP Paribas mit steigender Shortquote als neue Sau durchs Dorf getrieben zu werden
Zu lange, nicht gelesen:
ZL:NG1: Kurzinfos zum Tag anhand verschiedener Diagramme von The Daily Shot
ZL:NG2: Aktuell "The Week Ahead" Folge von Prometheus Research mit den Themen: Performance verschiedener Anlageklassen, BIP-Vorhersage, Firmenumsätzen, Einzelhandelsinventar und entsprechender Portfolioempfehlung - wie immer untermalt mit schönen, bunten Grafiken
ZL:NG3: Sowohl Liz Ann Sonders als auch ISABELNET mal wieder mit so vielen, tagesaktuellen, sehenswerten Diagrammen, dass ich mich gar nicht entscheiden konnte, welche ich rauspicken soll - scrollt einfach selbst mal durch und werft einen Blick darauf
Dienstmeldung:
Die Anzahl meiner Makro-Zwitscherfavoriten ist mittlerweile so stark angestiegen, dass ich kaum mehr durch alle durch komme beziehungsweise es auch einfach zu viele Punkte oben werden. Muss entweder mal ausmisten oder mir ein neues Konzept bzw. weitere Unterkateogiren oder Spezialisierungen für die Nachrichtenbriefe überlegen.
Wenn ihr irgendwelche Ideen, Ratschläge oder Anregungen habt, immer her damit ☺